Красные флаги в жизни и бизнесе: уроки отношений и сделок
Что общего между нашими личными отношениями и бизнес-сделками? На первый взгляд кажется, что совершенно ничего. Однако есть один интересный параллельный аспект, который объединяет их - это «красные флаги» или «red flags».
В личных отношениях red flags могут предупреждать нас о потенциальных проблемах, аналогично, в мире M&A сделок и венчурных инвестиций red flags могут быть знаком возможных рисков и негативных аспектов, связанных с покупкой компании или вхождением в нее в качестве акционера.
У юристов и инвесторов сложилось общее понимание, что red flags в сделках слияния и поглощения - это потенциальные проблемы, риски или негативные аспекты, выявленные в процессе проверки компании-таргета, которые могут привести к серьезным юридическим или финансовым последствиям. Red flags служат предупреждением для потенциального покупателя и могут потребовать дополнительного анализа и устранения выявленных нарушений, если оно в принципе возможно.
Давайте проведем параллели между этими двумя областями и выясним, какие ценные уроки можно извлечь из концепции «красных флагов» в M&A сделках.
Внимательность к деталям
Когда мы встречаем нового человека и начинаем строить с ним отношения, часто обращаем внимание на детали его поведения и характера. Мы замечаем, как он относится к другим людям, какие ценности ему важны, и насколько он открыт в общении. Если в этом процессе появляются "красные флаги", такие как агрессивность, недоброжелательность или нечестность, мы начинаем задавать вопросы.
В бизнесе аналогично важно обращать внимание на детали. В процессе сделки потенциальный покупатель проводит юридическую проверку или Due Diligence, чтобы анализировать все аспекты компании и выявлять "красные флаги". Взглянем на конкретные примеры "красных флагов" при проверке бизнеса.
- Юридические споры:
Наличие активных судебных процессов, особенно если они связаны с ключевыми активами или обязательствами компании, может быть серьезным "красным флагом". Например, если компания находится в судебном споре о правах на интеллектуальную собственность, который может потенциально обернуться значительными убытками, это может быть признаком возможных юридических проблем. - Несоблюдение законодательства:
Если компания нарушает законодательство важных областей, таких как налоговое, трудовое, экологическое или специальное законодательство, регулирующее конкретную сферу предпринимательской деятельности, которой оперирует компания, это может быть серьезным "красным флагом". Например, если компания не выполняет налоговые обязательства и находится в зоне интересов налоговых органов, это может привести к значительным финансовым штрафам и убыткам. - Недостаточные лицензии и разрешения:
Отсутствие необходимых лицензий или разрешений для бизнеса компании может создать юридические и операционные риски. Например, если компания работает в регулируемой отрасли, но не имеет соответствующих лицензий, это может привести к приостановке деятельности и юридическим последствиям. - Сделки с заинтересованными лицами:
Недостаточная прозрачность в сделках с аффилированными лицами или сделки, не отвечающие обычным рыночным условиям с такими лицами могут вызвать вопросы о честности корпоративного управления. - Обязательства по договорам:
Пересмотр договоров и контрактов компании также является важной частью Due Diligence. "Красными флагами" могут быть неясные или кабальные договорные условия, такие как неспособность компании выполнить существенные обязательства по контрактам, что может создать юридические и финансовые риски.
Оценка рисков
В личных отношениях, "красные флаги" могут служить предупреждением о возможных рисках для нашего эмоционального и физического благополучия. Если человек, с которым мы встречаемся, проявляет агрессию или несостоятельность, это может быть сигналом о потенциальных проблемах в будущем.
В бизнесе анализ "красных флагов" помогает определить риски сделки. Их наличие может означать, что компания, которую вы собираетесь приобрести, несет с собой юридические или финансовые обязательства, которые могут значительно повлиять на успех сделки, поэтому оценка рисков и решение, как с ними справляться, становятся важной частью стратегии в M&A.
При этом опытные бизнесмены и игроки на рынке инвестирования знают, что не любые проблемы, помеченные в отчете о проведении юридического Due Diligence, являются однозначным показанием к «разрыву отношений» с потенциальным партнером.
Именно качественный анализ отчета по «красным флагам» может дать верную оценку и понимание того, как действовать дальше – отказываться от потенциальной сделки или обсуждать снижение стоимости приобретаемого актива.
В итоге, как в личных отношениях, так и в бизнесе, "красные флаги" напоминают нам о важности принятия информированных решений. Вместо того чтобы игнорировать предупреждения, мы должны изучить ситуацию, выявить проблемы и решить, как лучше всего действовать.
Оценка «по верхам»
Концепция «красных флагов» в отношениях как раз и разработана для того, чтобы на первых этапах общения выявить те самые звоночки, по которым можно сделать вывод о том, что эти отношения лучше не продолжать и не тратить свое время.
Для выявления тех самых «звоночков» при проверке стартапа перед сделкой используют процедуру Due Diligence. Каждый, кто хоть когда-нибудь сталкивался с этой процедурой, знает, что она требует значительных финансовых затрат.
Чтобы снизить риски, связанные с такими затратами, полному Due Diligence может предшествовать так называемый Red flag Due Diligence, то есть выборочная проверка по заранее определенным критериям, выявление проблем в которых могут потенциально «убить» желание инвестора вступать в сделку – так называемые «дилбрейкеры». Такая проверка позволяет покупателю получить первое представление об объекте покупки и уже на старте выявить потенциальные факторы, препятствующие заключению сделки, или препятствия для дальнейшего процесса слияния и поглощения.
В конечном итоге, как в жизни, так и в сделках, "красные флаги" могут стать нашими надежными советчиками, помогая нам принимать обдуманные решения и строить успешные отношения и бизнес-стратегии.
Уважаемые журналисты, использование материалов с сайта REVERA в публикациях возможно только после нашего письменного разрешения.
Для согласования материалов обращайтесь на e-mail: i.antonova@revera.legal или Telegram: https://t.me/PR_revera
