Что общего между нашими личными отношениями и бизнес-сделками? На первый взгляд кажется, что совершенно ничего. Однако есть один интересный параллельный аспект, который объединяет их – это «красные флаги» или «red flags».
В личных отношениях red flags могут предупреждать нас о потенциальных проблемах, аналогично, в мире M&A сделок и венчурных инвестиций red flags могут быть знаком возможных рисков и негативных аспектов, связанных с покупкой компании или вхождением в нее в качестве акционера.
У юристов и инвесторов сложилось общее понимание, что red flags в сделках слияния и поглощения – это потенциальные проблемы, риски или негативные аспекты, выявленные в процессе проверки компании-таргета, которые могут привести к серьезным юридическим или финансовым последствиям. Red flags служат предупреждением для потенциального покупателя и могут потребовать дополнительного анализа и устранения выявленных нарушений, если оно в принципе возможно.
Давайте проведем параллели между этими двумя областями и выясним, какие ценные уроки можно извлечь из концепции «красных флагов» в M&A сделках.
Когда мы встречаем нового человека и начинаем строить с ним отношения, часто обращаем внимание на детали его поведения и характера. Мы замечаем, как он относится к другим людям, какие ценности ему важны, и насколько он открыт в общении. Если в этом процессе появляются “красные флаги”, такие как агрессивность, недоброжелательность или нечестность, мы начинаем задавать вопросы.
В бизнесе аналогично важно обращать внимание на детали. В процессе сделки потенциальный покупатель проводит юридическую проверку или Due Diligence, чтобы анализировать все аспекты компании и выявлять “красные флаги”. Взглянем на конкретные примеры “красных флагов” при проверке бизнеса.
В личных отношениях, “красные флаги” могут служить предупреждением о возможных рисках для нашего эмоционального и физического благополучия. Если человек, с которым мы встречаемся, проявляет агрессию или несостоятельность, это может быть сигналом о потенциальных проблемах в будущем.
В бизнесе анализ “красных флагов” помогает определить риски сделки. Их наличие может означать, что компания, которую вы собираетесь приобрести, несет с собой юридические или финансовые обязательства, которые могут значительно повлиять на успех сделки, поэтому оценка рисков и решение, как с ними справляться, становятся важной частью стратегии в M&A.
При этом опытные бизнесмены и игроки на рынке инвестирования знают, что не любые проблемы, помеченные в отчете о проведении юридического Due Diligence, являются однозначным показанием к «разрыву отношений» с потенциальным партнером.
Именно качественный анализ отчета по «красным флагам» может дать верную оценку и понимание того, как действовать дальше – отказываться от потенциальной сделки или обсуждать снижение стоимости приобретаемого актива.
В итоге, как в личных отношениях, так и в бизнесе, “красные флаги” напоминают нам о важности принятия информированных решений. Вместо того чтобы игнорировать предупреждения, мы должны изучить ситуацию, выявить проблемы и решить, как лучше всего действовать.
Концепция «красных флагов» в отношениях как раз и разработана для того, чтобы на первых этапах общения выявить те самые звоночки, по которым можно сделать вывод о том, что эти отношения лучше не продолжать и не тратить свое время.
Для выявления тех самых «звоночков» при проверке стартапа перед сделкой используют процедуру Due Diligence. Каждый, кто хоть когда-нибудь сталкивался с этой процедурой, знает, что она требует значительных финансовых затрат.
Чтобы снизить риски, связанные с такими затратами, полному Due Diligence может предшествовать так называемый Red flag Due Diligence, то есть выборочная проверка по заранее определенным критериям, выявление проблем в которых могут потенциально «убить» желание инвестора вступать в сделку – так называемые «дилбрейкеры». Такая проверка позволяет покупателю получить первое представление об объекте покупки и уже на старте выявить потенциальные факторы, препятствующие заключению сделки, или препятствия для дальнейшего процесса слияния и поглощения.
В конечном итоге, как в жизни, так и в сделках, “красные флаги” могут стать нашими надежными советчиками, помогая нам принимать обдуманные решения и строить успешные отношения и бизнес-стратегии.
Уважаемые журналисты, использование материалов с сайта REVERA в публикациях возможно только после нашего письменного разрешения.
Для согласования материалов обращайтесь на e-mail: i.antonova@revera.legal или Telegram: https://t.me/PR_revera
